// 热点聚焦 //
1、国家主席习近平在上海考察时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。
2、外交部回应“美财长称关税战升级的责任在中方”：中方多次阐明关税战、贸易战没有赢家；这场关税战是美方发起的，如果美方想通过对话谈判解决问题，就应该停止威胁施压，在平等、尊重、互惠的基础上同中方开展对话。
3、险资入市又有了新进展。新华保险拟出资不超过100亿元认购由国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司发起设立的私募基金的份额。该基金成立规模为200亿元，新华保险与中国人寿拟各出资100亿元认购私募基金份额。该基金投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股。
4、截至4月30日，A股已有5402家上市公司披露2024年年报：全年营收71.92万亿元，同比下降0.23%；归母净利润5.21万亿元，同比下降2.98%。其中4029家实现盈利（占比75%），2567家归母净利润同比增长（48%），含548家增幅超100%、359家增50%-100%、1660家低增速（<50%）。2835家公司净利润同比下滑。
5、一季度5399家公司披露季报：营收16.83万亿元（同比降0.38%），归母净利润1.49万亿元，同比增长3.47%。4078家盈利（占比76%），2956家净利润正增长（占比55%），其中764家增幅超100%、474家增50%-100%、1718家低增速（<50%）。负增长企业降至2443家（45.6%），盈利结构持续优化。
// 国内宏观 //
1、商务部就波音公司飞回拟交付飞机答记者问指出，美方挥舞关税大棒严重冲击全球产业链供应链稳定，扰乱国际航空运输市场，很多企业无法开展正常贸易投资活动，中国的相关航空公司、美国波音公司都深受其害。中方愿继续支持两国企业开展正常的商业合作，希美方能倾听企业的呼声，为企业正常贸易投资活动创造稳定可预期的环境。
2、驻沪中央金融机构支持上海建设国际金融中心座谈会召开，中央金融委员会办公室主任何立峰在会上指出，在确保金融安全的前提下持续强化上海金融开放枢纽门户功能，增强人民币资产全球配置中心、风险管理中心地位，推动上海国际金融中心建设不断实现新突破新提升。
3、为确保“五一”假期前后市场流动性充裕，央行近日加大资金投放力度，4月27日至29日连续三日净投放共计3130亿元，上周公开市场全口径净投放8640亿元，其中包括6000亿元MLF操作。专家认为，此举旨在对冲政府债供给高峰对流动性的压力，维护资金面稳定。预计5月流动性将持续宽松，央行将继续通过MLF、逆回购等工具提供中长期流动性支持，不排除降准降息的可能性，以配合财政政策支持实体经济。
4、央行数据显示，2025年第一季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.11%。此次是央行第三次披露该数据，2024年三季度和四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率分别为3.33%和3.10%。
5、国家发改委等三部门集中开展市场准入壁垒清理整治行动，为期半年。本次清理整治的重点主要包括国家层面已放开但地方仍在审批、审批依据法律效力不足、行业壁垒造成准入规则不平等、政府监管能力不足不敢进行审批、审批权下放形成区域间市场壁垒等15类情形。
6、人社部表示，将持续深化改革，包括稳妥推进延迟法定退休年龄改革、制定提前领取个人养老金相关办法、扩大职业伤害保障试点等。
7、央行召开落实金融“五篇大文章”总体统计制度动员部署会议。会议要求，金融机构要认真落实金融“五篇大文章”相关统计制度，统筹协调本单位资源，加强相关部门的协调配合，严格落实数据质量主体责任，强化源头数据质量管理，形成从业务到统计的全链条工作保障。
// 国内股市 //
1、A股三大指数集体下跌，电力股大幅调整，白酒、免税店题材跌幅靠前；PEEK材料、人形机器人概念股爆发，算力产业链延续反弹。截至收盘，上证指数跌0.05%报3286.65点，深证成指跌0.05%，创业板指跌0.13%。市场成交1.04万亿元，上日为1.08万亿元。
2、香港恒生指数涨0.16%报22008.11点，恒生科技指数涨0.62%，恒生中国企业指数跌0.15%。医药、科技、汽车股表现强势，阿里健康涨逾7%领涨蓝筹，地平线机器人涨逾13%，蔚来涨近5%。汇丰控股绩后涨逾3%，拟回购不超过30亿美元股票。大市成交1776.58亿港元，南向资金净卖出64.24亿港元，盈富基金遭净卖出36.89亿港元最多，美团获净买入12.52亿港元居首。
3、港交所与香港证监会就“中概股回流意向”已与部分相关企业进行接触。此外，为吸引更多来自不同地区的企业来港上市，香港证监会和港交所正推进全面的上市制度检讨，将进一步便利新兴产业公司和海外企业在港上市。
4、国有六大银行一季报集体披露。一季度，国有六大银行归母净利润增速显著分化，呈现“两升四降”的格局，农业银行以2.2%的增速夺魁。不良贷款率整体可控，邮储银行为0.91%，继续保持优秀水平。拨备覆盖率升降不一。资本补充计划加速落地，政策注资夯实基础，邮储银行、交通银行通过定增后有望提升。
5、A股五大上市险企一季度成绩单出炉。一季度，五大上市险企合计实现归母净利润841.76亿元，同比增长1.4%。具体来看，五大上市险企归母净利润增速出现分化，整体呈“三升两降”态势。中国人保、中国人寿、新华保险归母净利润实现同比正增长，中国平安、中国太保净利润有所下滑。
6、截至一季度末，有224家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了36家券商的身影。券商重仓股持仓数量合计为40.99亿股，持仓市值合计为410.28亿元。在持仓变化方面，一季度券商的操作较为活跃，新进持有96只个股，增持48只个股，减持70只个股，重点布局电力设备、化工、机械设备等板块。
7、中基协披露，截至2025年3月底，我国境内公募基金管理机构共163家，其中基金管理公司148家，取得公募资格的资产管理机构15家。以上机构管理的公募基金资产净值合计32.22万亿元。
8、中证指数公司计划于4月30日发布中证港股通价值策略指数与中证港股通成长策略指数，旨在落实国家政策，吸引中长期资金入市，构建“长钱长投”生态系统。
// 产经动态 //
1、交通运输部召开专题会议指出，今年“五一”假期，预计全社会跨区域人员流动量将再创历史同期新高。
2、2025年“五一”假期临近，中国入境旅游市场迎来强劲增长。国家移民管理局数据显示，“五一”假期全国口岸日均出入境客流预计达215万人次，同比增长27%。携程数据显示，入境游订单量同比激增173%，中日游客“双向奔赴”成亮点。同时，“反向旅游”趋势带火县域旅游市场。游客开始选择冷门“小城”游，“做减法”旅游模式成新趋势。
3、国家发改委、能源局发布通知，2025年底前基本实现电力现货市场全覆盖，全面开展连续结算运行。国家发改委印发电力辅助服务规则提出，在电力现货市场连续运行的地区，适当放宽市场限价，引导实现调峰功能。
4、国家统计局对全国8万家规模以上文化及相关产业企业调查显示，一季度，文化企业实现营业收入33939亿元，同比增长6.2%。
5、自然资源部数据显示，初步核算，一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7%。
6、海南印发通知，积极支持创新药械在医疗机构推广使用，推动符合条件的创新药械纳入医保目录。
7、市场调研机构Canalys预计，2025年中国市场L2级及以上功能渗透率将达62%，较2024年显著提升，高速NOA与城市NOA分别达到10.8%和9.9%。预计2027-2028年，城市NOA增速将反超高速NOA。
// 公司要闻 //
1、腾讯重组混元大模型研发体系，成立大语言模型部、多模态模型部两个新部门。
2、中国石化回应“一季度投资收益同比下降69.9%至16.47亿元、亏损38.25亿元”时表示，系衍生品业务结算在会计上的体现。
3、汇丰控股公布，今年第一季度税前利润下降25%至95亿美元，原因是计入了与加拿大和阿根廷的业务处置相关的一次性费用。该行还宣布了一项30亿美元的股票回购计划。
4、上汽集团尚界整车生产和电池配套项目落户临港新片区，首款车型秋季上市。
5、“五一”假期期间，滴滴将发放超4亿元司机补贴，推出十余重福利，助力司机多接多赚。
6、幸福航空停航新进展：五一假期航班全部取消，员工已放假。
// 海外宏观 //
1、美国商务部长卢特尼克表示，10%的关税实际上不会改变商品价格；不会透露几乎达成贸易协议的国家的名字；库克希望在美国生产iPhone，他需要机器人；市场对关税影响的解读存在误读。美国制造的汽车制造商将在进口零部件时，按照这些汽车的价值获得15%的抵扣额度；所有在美国完成组装且含有85%本土零部件含量的汽车将免征关税；这将帮助国内汽车制造商将供应链迁移到美国。
2、美国财长贝森特表示，美将在接下来几周内与至少17个合作伙伴进行会谈；有很大机会在税收法案中看到所得税减免，关税收入或可用于减税；美国总统已会晤国内外汽车制造商，希望给予汽车制造商创造就业的机会。
3、全球最大主权财富基金挪威主权财富基金“掌舵者”Nicolai Tangen表示，全球经济似乎正在走向分裂，这给当前市场带来了巨大的风险，因为这可能同时造成低增长和高通胀的局面。
4、今年一季度，全球投资者持续抛售ESG可持续基金，净流出额高达86亿美元，远超历史上任何时期。其中，欧洲投资者更是首次成为净卖家，为2018年有数据纪录以来的首次。
5、美国3月JOLTs职位空缺719.2万人，预期748万人，前值从756.8万人修正为748万人。
6、美国4月谘商会消费者信心指数86，为2020年5月以来新低，预期87.5，前值从92.9修正为93.9；现况指数133.5，前值134.5；预期指数54.4，前值65.2。
7、美国2月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升4.50%，预期升4.70%，前值升4.67%。
8、美国2月FHFA房价指数环比升0.1%，预期升0.3%，前值从升0.2%修正为升0.3%；同比升3.9%，前值从升4.8%修正为升5.0%。
9、欧元区4月工业景气指数-11.2，预期-10.1，前值从-10.6修正为-10.7；经济景气指数93.6，预期94.5，前值从95.2修正为95.0。
10、德国5月Gfk消费者信心指数 -20.6，预期-26，前值由-24.5修正为-24.3。
// 海外股市 //
1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.75%，标普500指数涨0.58%，纳指涨0.55%。霍尼韦尔国际涨超5%，宣伟涨逾4%，领涨道指。美国科技七巨头指数涨0.44%，特斯拉涨超2%，脸书涨0.85%。中概股涨跌不一，禾赛科技涨超18%，大全新能源跌逾13%。美国商务部长卢特尼克表示，已与一个匿名国家达成贸易协议，且美国总统透露与印度的关税谈判进展顺利。此外，美国总统计划签署行政令，豁免部分汽车制造商的关税，这些消息提振了市场信心。
2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.69%报22425.83点，法国CAC40指数跌0.24%报7555.87点，英国富时100指数涨0.55%报8463.46点。
3、亚太主要股指收盘涨跌互现，其中，韩国综合指数涨0.65%，澳洲标普200指数涨0.92%，印度SENSEX30指数涨0.09%。日本股市因假期休市。
4、特斯拉Semi电动半挂卡车量产计划有所调整，预计今年底开始生产，明年提速。
5、消息称英伟达打算在中国作为独立公司运营，将通过与中国国内公司建立合资企业来实现业务分拆。对此，英伟达回应称，此传闻为假消息。
6、零售巨头沃尔玛通知中国供应商恢复出货并表示，新进口关税的成本将由美国客户承担。
7、保时捷披露的财报显示，2025年一季度实现营收88.6亿欧元，营业利润为7.6亿欧元，均不及市场预期。另外，保时捷还下调了对2025年的一系列业绩预测，并警告称，美国关税带来不确定性。
8、通用汽车一季度营收440亿美元，同比增长2.3%；调整后息税前利润为35亿美元，同比下降9.8%。因美国政府关税暂停指引，公司冻结股票回购。此外， 通用汽车因引擎故障风险召回58万辆卡车。
9、可口可乐第一季度可比每股收益0.73美元，预估0.72美元；第一季度单位箱销量增长2%，预估增长0.08%；可口可乐仍然预测全年可比每股收益增长2%至3%。
10、超微电脑更新第三财季业绩指引，第三财季调整后每股收益初步数据为0.29-0.31美元，预期0.53美元。
11、联合包裹一季度营收215亿美元，营业利润为17亿美元；预计今年将裁员2万人并关闭部分设施。
12、SNAP第一季度每股收益-0.08美元，预期-0.13美元；营收13.6亿美元，预期13.5亿美元；净利润-1.4亿美元，预期-2.3亿美元。
13、辉瑞公布2025年第一季度业绩报告显示，营收137.15亿美元，同比下降8%，预估140.1亿美元；净利润29.67亿美元，同比下降5%；调整后摊薄后每股收益为0.92美元，同比增长12%。
14、瑞幸咖啡董事长、CEO郭谨一不再担任公司董事长，将继续留任公司首席执行官及董事。同时，董事会已批准黎辉重新加入董事会并担任董事长职务的任命。黎辉现任大钲资本董事长兼首席执行官，大钲资本为瑞幸咖啡最大股东。
// 债券 //
1、【债市综述】国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.69%，银行间主要利率债收益率纷纷下行。央行在公开市场连续净投放，银行间市场资金面总体平稳。存款类机构隔夜和七天质押式回购利率一降一升，前者下行超5个bp，后者因跨月原因上行超3个bp。交易员表示，五一长假将至，在央行的呵护下，资金面无忧，市场也在等待降息降准等政策落地。
2、中证转债指数收盘涨0.32%，可转债等权指数涨0.61%。其中，中旗转债涨13.12%涨幅最大，东时转债跌3.29%跌幅居首。
3、国家发改委下达今年第二批810亿元超长期特别国债资金，继续大力支持消费品以旧换新。
4、【债券重大事件】①“22南京软科MTN002”、“23中电投MTN018A”、“23华能MTN011”、“23中公Y1”、“23电YK01”将全额赎回②“22蓉城投债”回售金额为6.02亿元③丽水市文化旅游投资发展集团有限公司董事长发生变动。
// 商品 //
1、国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，纸浆跌3.05%，玻璃跌2.6%，纯碱跌2.26%，原油跌2.07%，燃油跌1.41%，低硫燃料油跌1.2%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.71%。农产品多数下跌，棕榈油跌近1%。基本金属涨跌不一，沪铝涨0.60%，沪铜涨0.19%，沪铅跌0.35%，氧化铝跌3.74%。沪金跌0.29%，沪银涨0.12%。
2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.60%报3327.60美元/盎司，COMEX白银期货跌0.32%报33.22美元/盎司。美国关税政策调整对全球经济构成影响，同时欧元区经济数据疲软导致投资情绪下降，加剧了市场不确定性，贵金属市场波动性显著提升。
3、国际油价大幅走低，美油主力合约收跌3.08%，报60.14美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.76%，报63.00美元/桶。分析师指出，欧佩克+成员国对增产的分歧以及美国对伊朗制裁的持续影响，加剧了市场对供应过剩的担忧。
4、伦敦基本金属多数下跌，LME铝涨1.42%报2470.00美元/吨，LME铜涨0.44%报9446.50美元/吨，LME铅跌0.10%报1975.00美元/吨，LME锌跌0.13%报2650.50美元/吨，LME锡跌0.26%报32065.00美元/吨，LME镍跌0.35%报15630.00美元/吨。全球宏观经济不确定性对基本金属需求产生多重影响，其中美国经济疲软、欧元区信心指数下滑使市场承压，而中国经济意外指数上扬形成支撑，各因素交织推动金属价格波动加剧。
5、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘全线下跌，大豆期货跌0.94%报1052.50美分/蒲式耳，玉米期货跌2.59%报470.75美分/蒲式耳，小麦期货跌1.22%报524.50美分/蒲式耳。
6、中国煤炭运销协会煤炭进出口专业委员会召开会议要求，加强行业自律，规范煤炭进口秩序；促进煤炭供需平衡，维护国内煤炭市场价格平稳运行。
7、农业农村部印发《养殖业节粮行动实施方案》，提出到2030年，全国养殖业每公斤动物产品平均饲料消耗量较2023年减少7%以上，非粮饲料资源开发产能达1000万吨以上。同时，优质饲草产量新增4000万吨以上。目标是使全国养殖业消耗的饲料中粮食用量占比降至60%左右，其中豆粕用量占比降至10%左右。
8、世界银行预计2025年布伦特原油平均价格为每桶64美元，2026年为60美元；预计2025年能源价格将下降17%，降至五年来的最低水平，2026年将再下降6%；预计2025年金属和矿物价格将下跌10%，2026年将下跌3%；预计大宗商品价格将在2025年下跌12%，2026年下跌5%。
9、上周美国API原油库存增加376万桶，预期增加46.2万桶，前值减少456.5万桶。
// 外汇 //
1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2653，较上一交易日上涨342个基点，夜盘收报7.2715。人民币对美元中间价报7.2029，调升14个基点。
2、纽约尾盘，美元指数涨0.28%报99.21，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.32%报1.1386，英镑兑美元跌0.26%报1.3408，澳元兑美元跌0.75%报0.6383，美元兑日元涨0.25%报142.3855，美元兑加元涨0.03%报1.3835，美元兑瑞郎涨0.47%报0.8239，离岸人民币对美元涨164个基点报7.2687。
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